Crypto Capital-risque VC – la solution à la décentralisation
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Crypto Capital-risque VC – la solution à la décentralisation

Crypto Capital risque VC

Le capital-risque (VC) est l’un des principaux moyens par lesquels les projets de cryptographie ont collecté des fonds au cours des dernières années. Selon une analyse récente de CB Insights, les VC ont investi 9,2 milliards de dollars dans des startups de cryptographie en phase de démarrage au cours du premier trimestre de 2022. Bien que cette injection de capital ait été fondamentale pour la croissance de l’écosystème, ces investisseurs aux poches profondes ont récemment fait l’objet de vives critiques, avec certaines parties prenantes s’inquiètent de leur pouvoir de contrôle.

Est-ce vraiment un marché décentralisé si seuls quelques acteurs ont accès aux opportunités d’investissement les plus lucratives ? Dans l’état actuel des choses, les crypto-VC ont le dessus en matière de financement de démarrage. Ce qui est encore pire, c’est que certains de ces VC ont entraîné le pompage et le dumping de jetons à des investisseurs de détail sans méfiance. Cette tendance est désormais devenue une menace pour la croissance globale du marché des actifs numériques.

« J’aimerais qu’ils puissent classer les sociétés de capital-risque selon qu’elles se sont engagées dans des retournements rapides – afin que les fondateurs sachent s’ils traitent vraiment avec un capital-risque ou plus d’un fonds spéculatif. » note Mark Lurie, un ancien VC qui est maintenant l’un des fondateurs de Web3.

Il convient également de noter que les VC ont en partie contribué au récent bain de sang crypto qui a été déclenché par l’effondrement de Luna. À son apogée, Luna avait attiré des financements de sociétés de capital-risque notables, notamment Three Arrows Capital (559 millions de dollars) et Hashed (3,5 milliards). Le premier a depuis déposé son bilan en vertu du chapitre 15, avec un encours total de 3,5 milliards de dollars auprès de 27 créanciers différents de l’industrie de la cryptographie.

À qui la responsabilité devrait-elle s’arrêter ? Alors que les VC ont peut-être pris un coup dur, les investisseurs particuliers sont peut-être les plus grands perdants de ce krach. La plupart des gens se sont retrouvés avec des jetons cryptographiques qui ne récupéreront probablement jamais assez pour récupérer leurs pertes. De plus, il est assez évident qu’un bon nombre des VC survivants continueront probablement avec le modèle « pomper et vider » ; après tout, cela joue clairement en leur faveur.

Les VC à l’ère du Web 3.0

Le Web 3.0 ou autrement connu sous le nom de Web décentralisé est la dernière itération d’Internet. Contrairement à son prédécesseur, le Web 3.0 est conçu pour donner aux utilisateurs le contrôle au lieu de s’appuyer sur des intermédiaires centraux. Actuellement, la plupart des innovations dans cet espace relèvent des écosystèmes de la finance décentralisée (DeFi) et des jetons non fongibles (NFT). Bien que relativement jeune, le Web 3.0 attire l’attention à la fois des natifs de la cryptographie et des entreprises technologiques traditionnelles.

« Le métaverse est encore en train d’émerger, mais de nombreux composants clés ont commencé à prendre forme et révolutionnent tout, du commerce électronique aux médias et au divertissement, en passant par l’immobilier », a souligné le rapport annuel 2021 de Grayscale.

Alors, qu’est-ce que cela signifie pour l’écosystème crypto VC ? Comme DeFi et NFT, il est possible de créer des canaux de financement décentralisés où la communauté prend les devants. Imaginez un protocole décentralisé où les investisseurs potentiels peuvent directement participer aux premiers cycles de financement sans être mis à l’écart. C’est le véritable pouvoir du Web 3.0, une économie détenue et gouvernée par les utilisateurs.

À cette fin, il existe certaines plates-formes décentralisées émergentes axées sur le capital-risque telles que Hectagon Finance. Contrairement à la structure soudée des VC crypto centralisés, Hectagon Finance fonctionne comme un VC Web 3.0 régi par DAO. Cela signifie que tout investisseur de détail en cryptographie peut obtenir une exposition à certains des projets les plus prometteurs en acquérant le jeton natif d’Hectagon $HECTA, dont l’événement de génération de jetons (TGE) est prévu pour le 8 août.

Serait-ce l’avenir des VC dans le Web 3.0 ? Eh bien, il y a de fortes chances que les VC décentralisés commencent à gagner du terrain dans la prochaine phase des innovations cryptographiques. Maintes et maintes fois, le recours à des tiers s’est avéré être un défi dans un monde où le capitalisme est le moteur de la plupart des incitations du marché. Comme nous l’avons vu lors de l’effondrement de plusieurs crypto-VC, il serait catastrophique de continuer à compter sur eux pour le financement et les ressources de croissance.

«Nous ne voulons pas que beaucoup de VC possèdent beaucoup de jetons. De nombreux fonds de capital-risque ne sont peut-être pas aussi utiles que les individus ou les communautés. Nous conseillons souvent à nos sociétés en portefeuille d’économiser 30 % pour les anges. Les personnes qui, selon nous, doivent et peuvent être plus utiles. » a déclaré Jonathan Allen (associé directeur chez Mirana ventures) lors d’une interview avec le magazine Cointelegraph.

Conclusion
Dans son état actuel, le marché de la cryptographie est encore loin d’avoir atteint son plein potentiel. Nous verrons probablement davantage de particuliers et d’entreprises rejoindre cet écosystème naissant au cours de la prochaine décennie. Cela dit, il doit y avoir des changements dans la façon dont le capital est levé et distribué pour éviter les pièges ou dépendre d’investisseurs centralisés. Les plates-formes Web 3.0 offrent un moyen viable de traiter ce problème, donnant aux projets de cryptographie et aux investisseurs une chance équitable de participation basée sur la valeur fondamentale et non sur la spéculation.

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